Sistema de negociação de tendência donchian

Como usar o canal de Donchian para comerciantes de tendências e tendências.

Como usar o canal de Donchian para comerciantes de tendências e tendências.

O canal Donchian é um indicador de acompanhamento de tendências que tem sido muito usado pelos infames operadores de Tartarugas. O canal Donchian mede o alto e o baixo de um intervalo previamente definido - tipicamente dos últimos 20 dias. A captura de tela abaixo mostra o canal na Apple com uma faixa de 20 dias onde marca os altos e baixos de um período de 20 dias.

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Normalmente, um comerciante procuraria um intervalo bem definido e depois aguardaria que o preço subisse para um lado para um gatilho de entrada comercial. Mas há mais nos canais donchianos e discutiremos como aumentar a qualidade dos sinais e como estruturar uma estratégia de dimensionamento de posição que siga a tendência.

Melhor entrada de sinais em 2 passos com o canal Donchian.

Passo 1 - encontrando grandes vazamentos de impulso.

Claro, nem todos os breakouts serão bem-sucedidos e não há como gerar um sistema 100% preciso, mas existem maneiras de aumentar a qualidade dos sinais de entrada para o canal Donchian. A primeira imagem abaixo mostra o gráfico AAPL e o canal Donchian de 20 dias. Falsos breakouts foram marcados com um vermelho (x) e bem sucedido breakouts com um tiqueiro verde.

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À primeira vista, é evidente que existe uma quantidade significativa de falhas falsas quando o impulso não está apoiando o movimento. No primeiro passo, adicionamos o indicador de força e impulso RSI para filtrar os breakouts de baixo impulso, que geralmente são falhas falsas. Nas próximas etapas, mostramos como outras ferramentas e técnicas podem ajudar a melhorar a precisão do sistema.

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Dica: Se você é um investidor de reversão ou fugas de fade, combinar o canal de Donchian e o RSI pode ser um grande trunfo em seu arsenal de negócios. A falta de momentum ou divergências pode sinalizar falsos rompimentos se seguido por falha na quebra do intervalo.

Passo 2 - alta precisão de entrada com um filtro de tendência.

No próximo passo, adicionamos uma média móvel a longo prazo; No cenário abaixo, adicionamos a média móvel de 100 períodos, que é uma excelente ferramenta de filtro que ajuda a separar cenários longos e curtos. Sempre que o preço estiver acima da média móvel de 100 períodos, você só procuraria por desvios ascendentes; e quando o preço está abaixo da média móvel de 100 períodos, você só procura por fugas curtas.

O uso de médias móveis como um filtro direcional é usado por muitos profissionais e também Marty Schwartz, que foi destaque na série Market Wizards, menciona o filtro de média móvel como uma de suas ferramentas favoritas.

A captura de tela abaixo agora também inclui a média móvel de 100 períodos. A quantidade de sinais foi reduzida enquanto, ao mesmo tempo, a qualidade dos sinais foi melhorada significativamente. Restam apenas 3 sinais falsos e no próximo passo mostraremos como minimizar os impactos das perdas usando técnicas de gerenciamento de dinheiro.

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Esses são apenas dois exemplos de como a adição de ferramentas e indicadores comerciais pode ajudá-lo a melhorar a qualidade das suas entradas comerciais. A abordagem destaca a importância de combinar ferramentas e conceitos de negociação que suportem seu estilo de negociação e objetivo para filtrar entradas de baixa probabilidade.

Dimensionamento de posição para fuga e seguimento de tendências.

Agora que você tem um melhor entendimento sobre como melhorar a qualidade dos sinais de negociação, podemos dar uma olhada no dimensionamento da posição. Especialmente para os comerciantes que se deslocam e seguem as tendências, existe uma estratégia de dimensionamento de posição específica que pode ajudá-lo a melhorar ainda mais a qualidade do seu sistema.

"Dimensionar em" refere-se à estratégia de dimensionamento de posição de inserir uma quantia fracionária do seu tamanho de posição pretendido primeiro e, à medida que o preço se move a seu favor, você adiciona à posição vencedora; e idealmente mova sua perda de parada para proteger seus lucros até agora.

Existem dois grandes benefícios da escala em:

Em uma fuga falsa, sua posição será relativamente pequena porque você ainda não alcançou a posição completa. Somente quando o breakout é forte e bem-sucedido, você alcança seu tamanho de posição máximo e capitaliza totalmente nas negociações vencedoras.

A imagem abaixo mostra o gráfico AAPL novamente e ilustra como os impactos dos sinais falsos poderiam ter sido minimizados aplicando a escala na técnica. Considerando que as fugas bem-sucedidas muitas vezes viram movimentos longos e o comerciante teria conseguido escalar completamente, o fracasso fracassado falhou após a primeira entrada e a perda teria sido apenas uma pequena quantidade.

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Como esses princípios podem ajudá-lo a se tornar um profissional melhor.

Embora este artigo não seja apenas para mostrar-lhe como usar o indicador do canal Donchian, ele também tem uma outra mensagem: você deve estar consciente do seu estilo de negociação e construir sua abordagem em torno de seus objetivos. Como um operador de fuga e acompanhamento de tendências, procure por ferramentas de momentum e de sentimento que o ajudem a ler o que está acontecendo e filtrar as negociações com uma probabilidade menor. Por outro lado, se você desaparecer de falhas, procure ferramentas que o ajudem a identificar movimentos baixos de preços de impulso em áreas de preços de alto impacto.

E dê um passo além e olhe além de gerar sinais de entrada; estruture seu dimensionamento de posição e gerenciamento de dinheiro em torno de seus objetivos de negociação. Para cada estilo de negociação, existem técnicas e princípios que podem melhorar a qualidade e robustez do sistema; pense fora da caixa e comece a construir seu próprio método poderoso e pare de seguir os conselhos genéricos.

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Donchian Breakout Trading System.

O sistema de negociação Donchian Breakout (regras e explicações mais abaixo) é um sistema de acompanhamento de tendência clássico. Como tal, incluímos em nosso relatório Situação após Tendência, que visa estabelecer uma referência para acompanhar o desempenho genérico de seguir a tendência como uma estratégia de negociação.

O Wisdom State of Trend Following relata o desempenho de um índice composto composto por sistemas clássicos de acompanhamento de tendências (Donchian Breakout e outros) simulados em vários períodos de tempo e um portfólio de futuros, selecionados dentre mais de 300 mercados futuros em mais de 30 bolsas A Wisdom Trading pode fornecer acesso aos clientes. A carteira é global, diversificada e equilibrada nos principais setores.

Publicamos as atualizações do relatório todos os meses, incluindo a do sistema de comércio Donchian Breakout.

Sistema de fuga de Donchian explicado.

O Donchian Breakout Trading System é baseado no sistema Turtle. Ele usa a lógica Turtle, exceto que é uma unidade única, não usa a regra Last Trade is Winner, não usa correlações e usa um MACD Portfolio Manager para filtrar negociações.

O Sistema Donchian comercializa breakouts similares a um sistema Donchian Dual Channel. Existem dois valores de fuga, uma fuga mais longa para a entrada e uma fuga mais curta para a saída.

O sistema Donchian usa uma parada baseada no Average True Range (ATR). Observe que o conceito Turtle de N foi substituído pelo termo mais comum e equivalente Average True Range (ATR).

Uma negociação é registrada quando o preço atinge o máximo ou o mínimo dos X-dias anteriores. Por exemplo, Entrada Breakout = 20 significa que uma posição longa é tomada se o preço atingir a máxima de 20 dias; Uma posição curta é tomada se o preço atingir o mínimo de 20 dias.

Se definido como zero, esse parâmetro não terá efeito. Se o Desvio de Entrada no ATR for definido como 1.0, uma posição longa não será inserida até que o preço atinja o preço de breakout normal, mais 1.0 ATR. Da mesma forma, uma posição vendida não será inserida até que o preço atinja o preço normal de breakout, menos 1,0 ATR. Um valor positivo ou negativo pode ser especificado para este parâmetro. Um valor positivo atrasa efetivamente a entrada até o ponto especificado após o limite de breakout escolhido; um valor negativo entraria antes do limite de fuga escolhido.

Este parâmetro define a distância do preço de entrada até a parada inicial, em termos de ATR. Este sistema, por padrão, usa o preço de entrada da ordem, não o preço de preenchimento, como base do preço de parada. Como o ATR é uma medida da volatilidade diária e as paradas do Sistema de Tartarugas são baseadas no ATR, isso significa que o Sistema Donchian equaliza o tamanho da posição nos diversos mercados com base na volatilidade.

De acordo com as Regras da Tartaruga originais, as posições longas foram suspensas se o preço caísse 2 ATR do preço de entrada. Por outro lado, as posições vendidas foram interrompidas se o preço subisse 2 ATR em relação ao preço de entrada.

Ao contrário da parada com base na parada de saída, que sobe ou desce com o dia X alto ou baixo, a parada definida por Parar na ATR é um & # 8220; disco & # 8221; Parar que é fixado acima ou abaixo do preço de entrada na entrada. Uma vez definido, não varia ao longo do curso do comércio.

Observe que as negociações são liquidadas quando o preço atinge a saída, a quebra de entrada para a direção oposta ou a parada na ATR, o que estiver mais próximo do preço no momento.

As negociações em progresso são encerradas quando o preço atinge o alto ou o mínimo dos X-dias anteriores. Este conceito é idêntico ao Entry Breakout, mas a lógica é invertida: Negociações longas são encerradas quando o preço atinge o valor do dia X baixo, e negócios curtos são encerrados quando o preço atinge o valor mínimo de X-day. O Breakout Exit sobe (ou desce) com o preço. Ele protege contra excursões de preço adversas e também serve como uma parada móvel que bloqueia o lucro quando a tendência se reverte.

Observe que as negociações são liquidadas quando o preço atinge a saída, a quebra de entrada para a direção oposta ou a parada na ATR, o que estiver mais próximo do preço no momento.

Essas opções podem ser ativadas ou desativadas com os parâmetros Hold Initial Stops e Use Reversal Exit. Se a parada inicial for mantida, o preço inicial de parada será usado para sair durante a negociação. Se estiver usando a saída de reversão, a negociação será encerrada se o preço atingir a quebra de entrada para a direção oposta.

Se definido como zero, esse parâmetro não terá efeito. Se Exit Offset no ATR for definido como 1.0, uma posição longa não será eliminada até que o preço atinja o preço de breakout normal, menos 1,0 ATR. Da mesma forma, uma posição vendida não será retirada até que o preço atinja o preço normal, mais 1,0 ATR. Um valor positivo ou negativo pode ser especificado para este parâmetro. Um valor positivo efetivamente atrasa a saída até o ponto especificado após o limite de breakout escolhido; um valor negativo sairia antes do limiar de fuga escolhido.

Definiu o número de dias para o cálculo do ATR. Esta é uma média móvel exponencial do intervalo verdadeiro. 39 representa um ATR Wilder de 20 dias.

Este é o número de dias para a porção média móvel longa do indicador MACD.

Este é o número de dias para a porção média móvel curta do indicador MACD.

O MACD em si é a média móvel curta menos a média móvel longa. O sistema permitirá negociações Longas quando o MACD for maior que zero e permitir negociações curtas quando o MACD for menor que zero.

Este sistema usa o Gerenciador de Dinheiro Fracionário Fixo.

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Sistemas Alternativos.

Além dos sistemas de negociação públicos, oferecemos aos nossos clientes vários sistemas de negociação proprietários, com estratégias que variam desde a tendência de longo prazo até a reversão à média de curto prazo. Também fornecemos serviços completos de execução para uma solução de negociação de estratégia totalmente automatizada.

Por favor, clique na imagem abaixo para ver o desempenho dos nossos sistemas de negociação.

Divulgação de risco exigida pela CFTC para resultados hipotéticos.

Os resultados de desempenho hipotéticos têm muitas limitações inerentes, algumas das quais estão descritas abaixo. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta será ou provavelmente conseguirá lucros ou perdas semelhantes às exibidas. na verdade, há freqüentemente diferenças acentuadas entre os resultados de desempenho hipotéticos e os resultados reais obtidos posteriormente por qualquer programa de negociação específico.

Uma das limitações dos resultados do desempenho hipotético é que eles são geralmente preparados com o benefício da retrospectiva. Além disso, a negociação hipotética não envolve risco financeiro, e nenhum registro hipotético de negociação pode explicar completamente o impacto do risco financeiro na negociação real. Por exemplo, a capacidade de suportar perdas ou aderir a um determinado programa de negociação, apesar das perdas de negociação, são pontos importantes que também podem afetar negativamente os resultados reais de negociação. Existem inúmeros outros fatores relacionados aos mercados em geral ou à implementação de qualquer programa de negociação específico que não possa ser totalmente contabilizado na elaboração de resultados de desempenho hipotéticos e todos os quais podem prejudicar os resultados comerciais reais.

A Wisdom Trading é uma corretora de lançamento registrada pela NFA.

Oferecemos serviços globais de corretagem de mercadorias, consultoria de futuros administrados, negociação de acesso direto e serviços de execução de sistemas de negociação para pessoas físicas, corporações e profissionais do setor.

Como um corretor de introdução independente, mantemos relações de compensação com vários comerciantes principais da Comissão de Futuros em todo o mundo. Múltiplas relações de compensação nos permitem oferecer aos nossos clientes uma ampla gama de serviços e uma gama excepcionalmente ampla de mercados.

Nossas relações de compensação proporcionam aos clientes acesso 24 horas aos mercados de futuros, commodities e câmbio ao redor do mundo.

A negociação de futuros envolve um risco substancial de perda e não é adequada para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.

Diretrizes de negociação de Donchian.

Índice.

Diretrizes de negociação de Donchian.

Introdução.

Publicado pela primeira vez em 1934, muitas das 20 diretrizes comerciais de Richard Donchian são tão relevantes hoje como eram durante a era de ouro da análise técnica. Considerado por muitos como o pai da tendência seguinte, Donchian desenvolveu uma das primeiras tendências seguindo sistemas baseados em duas médias móveis diferentes, que eram de ponta no início dos anos trinta. Com base em suas experiências ao longo do tempo, Donchian desenvolveu 20 diretrizes de negociação divididas em dois grupos: geral e técnica. As diretrizes mostradas abaixo foram parafraseadas para uma explicação mais clara. Os guias originais também são mostrados na metade inferior desta página.

Onze Diretrizes Gerais.

1. Tenha cuidado ao comprar quando a multidão estiver excessivamente otimista ou vendendo quando a multidão estiver excessivamente pessimista. Mesmo quando a multidão está correta, o sentimento excessivo em uma direção ou outra pode atrasar um movimento.

2. Quando os preços são negociados em uma faixa estreita com pouca volatilidade, procure um aumento de volume para confirmar a direção do próximo movimento. A força subseqüente em maior volume é otimista, enquanto a fraqueza subsequente em maior volume é de baixa.

3. Deixe seus lucros correrem e diminua suas perdas. Esta diretriz substitui qualquer outra diretriz.

4. Negocie em quantidades menores durante épocas de incerteza. Perdas de negociação e whipsaws podem ser reduzidos, concentrando-se em configurações sólidas e sinais robustos.

5. Não persiga uma posição após um movimento de três dias. Aguarde uma reversão de um dia para melhorar a relação risco-recompensa.

6. Use um stop-loss para limitar as perdas e proteger os lucros acumulados. Stop-perdas devem basear-se no padrão de negociação no trabalho. Um padrão triangular terá uma estrutura diferente de stop-loss do que uma cunha ascendente ou padrão de cabeça e ombros.

7. Devido à lei das percentagens, as posições longas devem ser maiores do que as posições curtas durante uma tendência de alta geral. Isso pressupõe que os aumentos serão maiores que os downswings, à medida que uma série de picos e vales ascendentes evolui. Uma posição vendida sobre um declínio de 50 para 40 produziria um lucro de 20%, mas uma posição longa sobre um adiantamento de 40 para 50 produziria um lucro de 25%. O ganho percentual dos adiantamentos será maior e o valor de negociação também deverá ser maior.

8. Use ordens de limite ao iniciar uma posição. Use ordens de mercado ao fechar uma posição.

9. Os títulos que estão em tendência de alta e mostram força relativa. Vender títulos que estão em tendência de baixa e mostram fraqueza relativa. Essas duas diretrizes estão sujeitas a todas as outras diretrizes.

10. É mais provável que um amplo avanço de mercado continue quando as ações de transporte liderarem (Dow Transports). Um amplo avanço de mercado é suspeito quando os estoques de transporte se atrasam.

11. A capitalização de uma garantia, seu nível de atividade no mercado e suas características de negociação são tão importantes quanto seus fundamentos. (A interpretação desta diretriz é bastante difícil porque não está claro o que Donchian quer dizer com “capitalização”).

Nove Diretrizes Técnicas.

12. Uma consolidação ou margem de negociação lateral após um avanço inicial geralmente leva a outro avanço de proporções iguais. Após este segundo avanço, os grafistas podem esperar um movimento contrário e recuar em direção à consolidação. Da mesma forma, uma consolidação ou um intervalo de negociação lateral após um declínio inicial geralmente leva a outro declínio de proporções iguais. Após esse segundo declínio, os grafistas podem esperar um movimento contrário e voltar à consolidação.

13. Uma longa consolidação lateral após um avanço marca a resistência futura. Espere resistência ou uma reversão de baixa quando os preços caem e depois retornam a esse nível. Uma longa consolidação lateral após um declínio marca o suporte futuro. Espere apoio ou uma reversão de alta quando os preços avançam e retornam a esse nível.

14. Procure oportunidades de compra quando os preços caem para uma linha de tendência em volume médio ou baixo. Por outro lado, procure oportunidades de venda quando os preços avançam para uma linha de tendência em volume médio ou baixo. Tenha cuidado se os preços ficarem parados ao redor da linha de tendência (abraço) ou se a linha de tendência tiver sido tocada com muita frequência.

15. Prepare-se para uma quebra de linha de tendência de baixa quando os preços caem para uma linha de tendência ascendente, falham em pular e subsequentemente rastejam ao longo da linha de tendência. Prepare-se para uma quebra de linha de tendência de alta, quando os preços avançam para uma linha de tendência de queda, retêm a maioria de seus ganhos e rastejam ao longo da linha de tendência. Batidas repetidas de uma linha de tendência também aumentam as chances de uma pausa.

16. Principais linhas de tendência definem a tendência mais longa. Linhas de tendência menores definem a tendência mais curta. Quando os preços estão acima de uma linha de tendência principal (em alta), use linhas de tendência menores (queda) para definir retrocessos curtos e gerar sinais de compra com intervalos positivos. Quando os preços estão abaixo de uma linha de tendência principal (queda), use linhas de tendência menores (aumento) para definir saltos curtos e gerar sinais de venda com intervalos negativos.

17. Triângulos são geralmente quebrados no lado plano. Isso significa que um triângulo ascendente é geralmente quebrado com uma quebra de subida, enquanto um triângulo descendente é geralmente quebrado para baixo. Os cartistas devem procurar outras pistas para determinar se um triângulo sinaliza acúmulo ou distribuição.

18. Procure por um clímax de volume para sinalizar o fim de um longo movimento. Um avanço prolongado, por vezes, termina com um aumento de volume que marca um blow-off. Por outro lado, um declínio prolongado às vezes termina com um surto de volume que marca um clímax de vendas.

19. Nem todas as lacunas estão preenchidas. Lacunas de separação sinalizam o início de uma nova tendência e não são preenchidas. As lacunas de continuação marcam uma continuação da tendência existente e não são preenchidas. As lacunas de exaustão marcam uma inversão de tendência e são preenchidas. Os cartistas não devem contar com uma lacuna preenchida, a menos que possam determinar que tipo de lacuna ela é, o que é mais fácil dizer do que fazer.

20. Durante um avanço, inicie ou adicione posições longas depois de um dia de declínio, não importa quão pequeno seja o declínio e especialmente quando o declínio estiver em menor volume. Durante um declínio, inicie ou adicione posições curtas após um avanço de um dia, não importa quão grande seja o salto e especialmente se o salto estiver em volume menor.

Conclusões

Pelo menos três temas emergem dessas regras. Primeiro, a direção da tendência subjacente determina a preferência de posicionamento. Os cartógrafos devem se concentrar em posições longas durante uma tendência de alta e posições curtas durante uma tendência de baixa. Em segundo lugar, o volume desempenha um papel importante no processo de análise. O preço se move na direção da tendência maior deve estar em volume mais alto, enquanto os movimentos de tendência contrária devem estar em volume menor. No entanto, note que o clímax de volume pode marcar o fim de um movimento prolongado. Terceiro, intervalos de negociação e consolidações são padrões gráficos importantes. Consolidações longas podem marcar reversões e futuros níveis de suporte ou resistência. As consolidações curtas geralmente marcam um descanso na tendência atual.

Um estudo mais aprofundado.

Trend Trading for a Living mostra aos comerciantes como negociar na direção da tendência subjacente. Este livro prático também mostrará aos leitores como configurar uma lista de observação de alta e baixa a partir da qual definir seus preços de entrada e saída. O livro de Michael Covil apresenta os conceitos e técnicas fundamentais para uma variedade de sistemas que seguem tendências, incluindo um sistema que ficou famoso pelas Tartarugas. A Covel mostra porque os preços de mercado contêm todas as informações disponíveis. Os leitores aprenderão como interpretar os movimentos de preços e lucrar com a tendência a seguir.

Guias Originais.

Uma versão das diretrizes originais de Donchian pode ser encontrada no site da Trading Tribe (seykota). Ed Seykota é um “mago do mercado” original do livro de Jack Schwager com o mesmo nome. Ele é um seguidor de tendência que credita Richard Donchian como uma grande influência no desenvolvimento de sua filosofia de negociação.

1. Cuidado com a atuação imediata de uma opinião pública generalizada. Mesmo se correto, normalmente atrasará o movimento.

2. A partir de um período de inércia e inatividade, observe e prepare-se para seguir um movimento na direção em que o volume aumenta.

3. Limite as perdas e lucros, independentemente de todas as outras regras.

4. Compromissos leves são aconselháveis ​​quando a posição de mercado não é certa. Movimentos claramente definidos são sinalizados com freqüência suficiente para tornar a vida interessante e a concentração nesses movimentos impedirá a serrilhação não-lucrativa.

5. Raramente tome uma posição na direção de um movimento de três dias imediatamente anterior. Espere por uma reversão de um dia.

6. O uso judicioso de ordens stop é uma ajuda valiosa para a negociação lucrativa. As paradas podem ser usadas para proteger lucros, limitar perdas e, de certas formações, como focos triangulares, tomar posições. Ordens de parada tendem a ser mais valiosas e menos traiçoeiras se usadas em relação à formação de gráficos.

7. Num mercado em que as altas tendem a ser iguais ou superiores a downswings, devem ser tomadas posições mais pesadas para os aumentos por razões percentuais - um declínio de 50 para 25 renderá apenas 50% de lucro, enquanto um avanço de 25 para 50 será líquido 100%

8. Ao tomar uma posição, as ordens de preço são permitidas. Ao fechar uma posição, use ordens de mercado.

9. Compre commodities de ação forte e de fundo forte e venda mercadorias fracas, sujeitas a todas as outras regras.

10. Movimentos nos quais os trilhos lideram ou participam fortemente são geralmente mais valiosos do que os movimentos nos quais os trilhos ficam atrasados.

11. Um estudo da capitalização de uma empresa, o grau de atividade de uma questão, e se uma questão é um cavalo letárgico de caminhão ou um cavalo de corrida espirituoso é tão importante quanto um estudo de relatórios estatísticos.

12. Um movimento seguido por um alcance lateral freqüentemente precede outro movimento de extensão quase igual na mesma direção do movimento original. Geralmente, quando o segundo movimento da faixa lateral segue seu curso, um movimento de contador se aproximando do alcance lateral pode ser esperado.

13. A reversão ou resistência a um movimento é provável de ser encontrada ao atingir níveis nos quais, no passado, a mercadoria flutuou por um período de tempo considerável dentro de uma faixa estreita ou em altas ou baixas que se aproximavam.

14. Observar boas oportunidades de compra ou venda quando as linhas de tendência são abordadas, especialmente em volumes médios ou sem brilho. Certifique-se de que tal linha não tenha sido abraçada ou atingida com muita freqüência.

15. Preste atenção para “rastejar” ou repetidas colisões de linhas de tendência menores ou maiores e prepare-se para ver essas linhas de tendência quebradas.

16. A quebra de linhas de tendência menores contra a tendência principal dá a maioria das outras posições importantes tomando sinais. Posições podem ser tomadas ou invertidas em paradas nesses locais.

17. Triângulos de declive de éter podem significar acúmulo ou distribuição dependendo de outras considerações, embora triângulos sejam geralmente quebrados no lado plano.

18. Observe os clímaxes de volume, especialmente depois de um longo movimento.

19. Não conte com lacunas sendo fechadas, a menos que você possa distinguir entre lacunas de separação, lacunas normais e lacunas de exaustão.

20. Durante um movimento, tome ou aumente posições na direção do movimento no mercado na manhã seguinte a qualquer reversão de um dia, por mais leve que seja a reversão, especialmente se o volume cair na reversão.

Richard Donchian: Tendência Top Seguinte Trader.

Richard Donchian é conhecido como o pai da tendência seguinte. Sua tendência original, seguindo as idéias, forma a base para todos os sucessos da tendência que se seguiram, incluindo Richard Dennis. Os métodos originais de Donchian envolviam o uso de uma média móvel para a porção do indicador de entrada / saída de seu sistema. Richard Dennis, no entanto, não usou uma média móvel para entrada / saída e concentrou-se muito mais na administração do dinheiro do que Donchian. O gerenciamento de dinheiro é responsável por 90% da história de sucesso da Turtle. Então, quando você tiver isso, sua psicologia será responsável por 100% do seu sucesso.

Biografia de Donchian.

Richard Davoud Donchian nasceu em Hartford, Connecticut, em setembro de 1905, filho de Samuel B. Donchian e Armenouhi A. Davoud, ambos migraram da província armênia da Turquia em 1880. Richard freqüentou escolas públicas em Hartford, a Escola Taft em Watertown, Connecticut, e se formou na Universidade de Yale em 1928 com um bacharelado em economia. Após a formatura, ele entrou no negócio de tapetes orientais da família. Embora gostasse de estudar e colecionar tapetes orientais, ficou mais interessado nos mercados financeiros depois de ler o livro sobre Jesse Livermore, Reminiscências de um operador de ações. Depois de sofrer perdas financeiras pessoais durante o crash do mercado de 1929, ele iniciou seus estudos de análise técnica, acreditando que apenas os chartistas faziam sentido e dinheiro. Continuando a atuar como vice-presidente da Samuel Donchian Rug Company, tornou-se analista de valores mobiliários e executivo de contas na Hemphill, Noyes & amp; Co em 1933. Durante a Segunda Guerra Mundial, ele participou da invasão da Sicília e mais tarde serviu como Oficial de Controle Estatístico da Força Aérea no Pentágono. Após a guerra, ele retornou ao mundo dos investimentos como consultor de investimento privado e analista econômico, permanecendo autônomo até 1960. Em 1948, seu foco mudou de títulos para o comércio de commodities. Ele criou o Futures, Inc, & # 8221; um fundo pioneiro de commodity de capital aberto, baseado no princípio da diversificação, uma idéia nova neste campo. Mais tarde ele foi apelidado de pai dos métodos modernos de negociação de commodities, & # 8221; tendo desenvolvido um método de negociação técnica chamado & # 8220; tendência seguinte, & # 8221; o que pressupõe que os preços das commodities se movam em longos períodos, como os mercados de alta e baixa.

Ele usou um sistema matemático baseado em médias móveis de preços de commodities. Durante este período, ele é autor de vários artigos sobre títulos e negociação de futuros. Em 1960, ele se associou à Hayden Stone Inc., como diretor de Commodity Research. A partir de então até sua morte em 24 de abril de 1993, ele foi associado com as várias configurações de Hayden Stone e Shearson Lehman Brothers (agora Smith Barney) e foi vice-presidente sênior. Também em 1960, ele se tornou responsável por escrever um boletim técnico semanal intitulado "Commodity Trend Timing", & # 8221; que ele continuou a autor por 19 anos. Em 1963, ele foi premiado com um diploma de Chartered Financial Analyst pelo Institute of Chartered Financial Analysts da University of Virginia. O Sr. Donchian era mais conhecido por seu trabalho pioneiro no campo da gestão de dinheiro de futuros de commodities. Foi membro da Commodity Exchange, Inc., da New York Cotton Exchange, da New York Futures Exchange, da New York Society of Security Analysts, da American Statistical Association, da National Association of Future Trading Advisers, do Fórum Financeiro e listado em Quem na América. Em junho de 1983 & # 8220; Relatório de contas gerenciadas & # 8221; selecionou-o como o primeiro destinatário do seu "Most Valuable Performer Award", & # 8221; por contribuições pendentes para o campo da gestão de dinheiro de commodities.

Donchian e seus alunos.

Richard Donchian, embora já falecido, deixou muitos estudantes que ainda negociam ou administram empresas de gerenciamento de dinheiro. Uma amostra de seus alunos inclui:

Nelson Chang trabalhou para Donchian: Começou a trabalhar na Chang-Crowell Corp. Robert Crowell trabalhou para a Donchian: Começou a trabalhar na Chang-Crowell Corp. Barbara Dixon trabalhou na Donchian: Começou a Trabalhar na Spackenkill Bruce Terry trabalhou na Chang-Crowell Corp.

Paul Dean e Brent Elam, da TrendLogic, disseram o seguinte sobre Donchian e sucesso:

Qual é o ponto? Negociar como um seguidor de tendência é um comportamento aprendido. Nem todo mundo vai negociar dessa maneira. A maioria das pessoas não quer mais complexidade em sua vida do que comprar e manter. A maioria das pessoas não quer pensar ou aprender sobre novos métodos. É preciso disciplina. Mas, se os alunos de Richard Dennis ou os alunos de Richard Donchian não fornecerem inspiração sobre o quão importante é aprender o método certo para alcançar o sucesso, compre um fundo mútuo e ative 12% ao ano.

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Confira meu lançamento épico de 2017: Tendência Seguinte: Como Fazer uma Fortuna em Mercados de Touros, Ursos e Cisnes Negros. Revisado e estendido com o dobro do conteúdo. 5ª edição, 24 de abril de 2017.

Indicador de Tendência: Canal Donchian.

Contexto: O método do Canal Donchian, também conhecido como a regra de 4 ou 20 dias, foi desenvolvido por Richard Donchian, um dos pioneiros na negociação de tendências de commodities com sistemas mecânicos de negociação. Ele também desenvolveu um sistema de negociação baseado em médias móveis de 5 dias (uma semana) e 20 dias (um mês).

Atualmente, os sistemas de negociação tendem a se tornar muito complexos, aproveitando a força do computador, mas o método muito simples do canal Donchian foi considerado o mais bem-sucedido de todas as abordagens nos estudos de negociação de futuros durante a década de 1960 até a década de 1980. Os comerciantes fizeram muitas modificações desses sistemas de fuga de canais, incluindo a conhecida técnica de negociação de Tartarugas, usada por Richard Dennis.

Finalidade: O método básico do Canal Donchian identifica os pontos precisos onde os preços rompem a alta ou a baixa dos 20 dias anteriores. Os comerciantes usam essas áreas de fuga para entrar e sair de posições longas ou curtas com uma abordagem de parar e reverter, sempre no mercado. Os negócios tendem a ser operações de posição de longo prazo e podem exigir o uso de gráficos contínuos de longo prazo.

Sinais Básicos: As regras para o método do Canal Donchian de 4 semanas são muito simples:

Vá muito tempo (e cubra as posições curtas) quando o preço exceder os máximos das quatro semanas anteriores (20 dias). Vá em baixa (e saia de posições longas) quando o preço cair abaixo das mínimas das quatro semanas anteriores. Repita conforme necessário. Roll no próximo contrato, se necessário, no último dia do mês antes da expiração.

O gráfico abaixo ilustra o método básico de canal de 20 dias com os pontos de compra e venda nas fugas. No entanto, o período de tempo ou grau de risco de estar sempre em uma posição pode ser maior do que alguns comerciantes gostariam.

As modificações incluem entrar no breakout da alta ou baixa de 20 dias, mas depois sair em uma fuga da alta ou baixa anterior de 5 dias ou 10 dias para sair do mercado por um tempo. Então espere por um novo sinal de fuga de 20 dias para entrar novamente no mercado. Ou os operadores podem tirar uma página de outras estratégias de envelope e decidir sair na penetração de uma média móvel ou algum outro sinal indicador.

Prós / contras: O método do canal de Donchian fornece pontos claros e diretos nos quais comprar e vender como um sistema mecânico deve, e é certamente simples o suficiente para ser entendido. Ele deve pegar e manter a maioria das principais tendências e, nessas condições, produzir menos negócios e reduzir os custos de corretagem.

Como a maioria dos indicadores de tendências, o método do Canal Donchian não alcançará topos ou fundos de mercado, e pode estar sujeito a perdas significativas decorrentes de movimentos bruscos nos preços ou de negociações especulativas em mercados de negociação estagnados. Como mencionado, os parâmetros de entrada / saída podem ser modificados para aliviar essas situações, mas a escolha de períodos de tempo para atuar nos altos ou baixos torna-se subjetiva e reduz o efeito de um sistema mecânico. Além disso, a rolagem para o próximo contrato pode causar problemas se houver uma diferença significativa no preço dos dois contratos.

5 Comentários.

Os caras do TP-U são os melhores. Nenhuma sala de aula pode nos ensinar tudo isso e muito mais.

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Ex-Editor-Chefe da Revista Futures, Darrell escreve sobre mercados financeiros há mais de 35 anos e tornou-se uma autoridade reconhecida em mercados de derivativos, análise técnica e várias técnicas de negociação.

Após o serviço militar, Jobman retornou ao Courier, onde se tornou editor agrícola no início de 1969. Ele foi apresentado aos mercados futuros quando escreveu uma coluna sobre como os especuladores estavam arruinando os preços agrícolas e foi "corrigido" por Merrill Oster. Isso levou a escrever tarefas para Oster e, em seguida, ocupou um cargo em tempo integral em 1972, onde Jobman participou da fundação da Professional Farmers of America e boletins associados.

Quando Oster comprou a Commodities Magazine em 1976, Jobman foi nomeado editor e mais tarde se tornou editor-chefe da revista Futures quando o nome foi mudado em 1983, durante um dos maiores períodos de crescimento de novos mercados e novos instrumentos de negociação na história de futuros. Ele foi editor do Futures até 1993, quando saiu para se tornar um escritor / consultor independente.

Desde 1993, ele escreveu, colaborou, editou ou participou da publicação de cerca de uma dúzia de livros sobre negociação, incluindo o The Handbook on Technical Analysis. Ele também escreveu ou editou artigos para várias publicações e corretoras, bem como cursos de negociação e materiais educacionais para a Chicago Mercantile Exchange e Chicago Board of Trade. Ele também atuou como diretor editorial da revista CME.

Jobman e sua esposa, Lynda, moram em Wisconsin e passam muito tempo visitando uma filha e três netos também em Wisconsin, e um filho e uma neta na Flórida.

Tendência Theta.

simples. negociação de opções objetivas.

Tendência de quebra do canal de Donchian após o sistema de negociação.

Um dos principais princípios da tendência a seguir é que você deve usar numerosos subjacentes não correlacionados para a diversificação e aumentar os retornos em seu sistema. O uso de sistemas de acompanhamento de tendências adicionais e sistemas que não seguem tendências é uma extensão dessa ideia. A negociação de spread de crédito que geralmente discuto surgiu como uma maneira de diversificar o comércio do sistema de canal de Donchian.

Um comércio de canal Donchian de USD / JPY que pagou por muitas perdas pequenas. . .

Usar um sistema Breakout do Canal Donchain não é uma ideia nova. Richard Dennis, um comerciante famoso, ensinou grupos de pessoas a negociar usando sistemas de fuga e gerenciamento de risco rigoroso. Suas regras de negociação de tartaruga foram extremamente influentes em minha própria negociação. O sistema Turtle Trading era uma tendência simples que seguia modelos que apostavam pequenas quantias para que os numerosos comércios perdedores pudessem ser superados com grandes negociações vencedoras.

As regras das regras de um sistema de negociação de fuga de Donchian para as negociações longas geralmente envolvem a compra da alta de um certo número de dias e a venda da baixa de um certo número de dias quando o preço se rompe. Por exemplo, um sistema pode comprar a máxima de cinquenta dias para o euro e, em seguida, vender a posição quando o Euro fizer uma nova baixa de 25 dias. As regras para operações curtas são geralmente o contrário das regras longas.

O sistema Donchian Trading é bastante simples de aplicar, mas é incrivelmente poderoso. Eu atualmente troco um sistema de canal Donchian nos seguintes subalternos:

Forex (pares de moedas):

IYR (imobiliária dos EUA)

RWX (bens imobiliários internacionais)

TLT (bônus de 20 anos ou mais nos EUA)

FXI (ações chinesas)

GREK (ações gregas)

WIP (International Inflation Protected Bonds)

As regras em poucas palavras para entradas e saídas são:

Compre novas máximas de 50 dias e venda curtas com baixas de 50 dias. A parada inicial é colocada em 3x a média real de 14 dias ou a mínima de 25 dias (para posições longas) ou alta (para posições curtas). As posições são dimensionadas com base em uma porcentagem do patrimônio de conta nocional. Por exemplo, uma conta de US $ 10.000 arriscaria dizer 1% ou US $ 100 por negociação. Para determinar o tamanho da ação, você divide o risco por negociação em 3x o intervalo médio verdadeiro.

Aqui está um exemplo numérico:

Digamos que o subjacente esteja sendo negociado a US $ 100 ou mais com um intervalo médio real de 14 dias de US $ 1,50 e um sinal longo é acionado. Se o nosso tamanho de risco é de US $ 100, podemos negociar:

(Comissão de viagem de 100 ida e volta) / (3 * 1,5) = 90 / 4.5 = 20 ações.

Nossa parada inicial seria colocada em 100-3 * 1,5 = 100-4,5 = 95,50 a menos que a mínima de 25 dias seja maior que 95,50.

As extensões de um sistema de Donchian podem e devem incluir gerenciamento de risco dinâmico e dimensionamento de posição. Essencialmente, quando o sistema entra em um rebaixamento, a quantidade de risco deve ser reduzida para diminuir o rebaixamento.

A principal limitação da negociação de uma tendência Donchian após o sistema com uma pequena conta é o tamanho da conta. Os sistemas de acompanhamento de tendências funcionam bem quando podem ser negociados em uma ampla gama de mercados subjacentes e, historicamente, os seguintes sistemas de tendência têm sido aplicados a vários mercados futuros. O principal benefício de negociar um sistema de acompanhamento de tendências em um mercado de futuros é que o risco de posição é o mesmo para todas as posições, mas o capital pode ser usado de maneira muito mais eficiente. A alavancagem encontrada em um contrato futuro libera mais capital e permite que o sistema negocie um maior número de mercados.

Na minha negociação pessoal, descobri que a negociação de um sistema de fuga de Donchian combinado com uma estratégia de opções seguintes funciona bem. Dito isto, a única maneira de negociar numerosos sistemas em uma ampla gama de mercados é ter regras claramente definidas em vigor antes da negociação.

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